RESEARCH AND DEVELOPMENT ISSUES

Learning objectives

The main objective of this chapter to enable to students about research and development issue relating

to strategy implementation.

Going public means selling off a specific percentage of the business to others in order to raise capital;

consequently, it shifts the owners' control of the firm. Going public is not recommended for companies that initial costs can be too high for the firm to generate sufficient amount of cash inflows to make going public worthwhile. The firm must have sufficient amount of capital to bear out lawyer,

underwriter and other documentation cost in order to form the business. In addition to initial costs

involved with a stock offering, there are costs and obligations associated with reporting and

management in a publicly held firm. For firms with more than $10 million in sales, going public can

provide major advantages:

1. It can allow the firm to raise capital to develop new products,

2. To build plants,

3. Expand, grow, and market products and services more effectively.

Before going public, a firm must have quality management with a proven track record for achieving

quality earnings and positive cash flow. The company also should enjoy growing demand for its

products. Sales growth of about 5 or 6 percent a year is good for a private firm, but shareholders expect

public companies to grow around 10 to 15 percent per year.

Research and Development (R&D) Issues

Research and development (R&D) management can plays part in strategy implementation.

"New products and improvement of existing products that allow for effective strategy implementation"

OR

"New products and improvement of existing products that allow for effective

strategy

implementation"

These individuals are generally charged with developing new products and improving old products in a

way that will allow effective strategy implementation. R&D employees and managers perform tasks that

include

1. Transferring complex technology,

2. Adjusting processes to local raw materials,

3. Adapting processes to local markets,

4. Altering products to particular tastes and specifications.

Strategies such as product development,market penetration, and concentric diversification require that new products be successfully developed and that old products be significantly improved. But the level of management support for R&D is often constrained by resource availability:

Technological improvements that both affect consumer and industrial products and services shorten

product life cycles. Companies in virtually every industry are relying on the development of new

products and services to fuel profitability and growth.

Surveys suggest that the most successful organizations use an R&D strategy that ties external

opportunities to internal strength and is linked with objectives. Well-formulated R&D policies match

market opportunities with internal capabilities and provide an initial screen to all ideas generated. 

R&D policies can enhance strategy-implementation efforts to:

1. Develop robotics or manual-type processes.

2. Spend a high, average, or low amount of money on R&D.

3. Perform R&D within the firm or to contract R&D to outside firms.

4. Use university researchers or private sector researchers.

5. Emphasize product or process improvements.

6. Stress basic or applied research.

7. Be leaders or followers in R&D.

There must be effective interactions between R&D departments and other functional departments in

implementing different types of generic business strategies. Conflicts between marketing,

finance/accounting, R&D, and information systems departments can be minimized with clear policies

and objectives. Table gives some examples of R&D activities that could be required for successful implementation of various strategies. Many American utility, energy, and automotive companies are employing their research and development departments to determine how the firm can effectively reduce its greenhouse gas emissions.